Inhaltsverzeichnis
Eine umgekehrte Übernahme bezieht sich auf eine Situation, in der ein privates Unternehmen die Kontrolle über ein öffentliches Unternehmen übernimmt. Eine umgekehrte Übernahme geschieht einfach, um es einer Aktiengesellschaft zu ermöglichen, an die Börse zu gehen, ohne unbedingt das Risiko einzugehen, einen Börsengang zu durchlaufen, ein Prozess, der kostspielig und langwierig ist. Dies bedeutet, dass das private Unternehmen zu einem öffentlichen Unternehmen wird, indem es die Kontrolle über ein bereits börsennotiertes Unternehmen übernimmt.
- Dies bedeutet, dass sie bereit ist, einen höheren Preis als die von Unternehmen A angebotenen zu zahlen und an ihn oder sie zu verkaufen.
- Eine willkommene oder freundliche Übernahme wird normalerweise als Fusion oder Übernahme strukturiert.
- Pflichten der Direktoren; Verhaltensstandard Direktoren müssen im besten Interesse des Unternehmens und seiner Aktionäre handeln.
- Mit anderen Worten, eine Übernahme findet statt, wenn ein Unternehmen durch ein Angebot die Kontrolle über ein anderes Unternehmen übernimmt.
Der Kodex verlangt, dass alle Anteilseigner eines Unternehmens gleich zu behandeln sind. Es regelt, wann und welche Informationen Unternehmen in Bezug auf das Angebot veröffentlichen müssen und dürfen, legt Zeitpläne für bestimmte Aspekte des Angebots fest und legt Mindestgebotshöhen nach einem früheren Kauf von Aktien fest. Eine schleichende Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen seinen Anteil an einem anderen Unternehmen langsam erhöht. Sobald der Anteilsbesitz 50 % oder mehr erreicht, muss die übernehmende Gesellschaft die Geschäfte des Zielunternehmens im Rahmen der Konzernabschlussberichterstattung bilanzieren. Eine Übernahme liegt vor, wenn ein übernehmendes Unternehmen ein Angebot zur Übernahme der Kontrolle über oder zum Erwerb eines Zielunternehmens erfolgreich abschließt. Buffett merkt an, dass die Aktionäre bei einem Verkauf des Unternehmens schnell wechseln werden, da professionelle Investoren für kurze Zeit die Eigentümer sein werden.
Aufführungsrechte
In anderen Fällen gilt eine Übernahme als feindlich, und das erwerbende Unternehmen geht direkt zu den Aktionären, um die Kontrolle zu erlangen. Übernahmen sind gängige Praxis – getarnt als freundschaftliche Fusionen. Es könnte eine gegenseitige Vereinbarung oder ein feindlicher Kampf sein. Bei einer feindlichen Übernahme kauft der Erwerber heimlich die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter auf dem freien Markt.
Übersetzungen Von Takeover
Andererseits sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass eine solche Übernahme Wert für die Aktionäre vernichten kann, wenn der Erwerber zu sehr auf kurzfristige Gewinne ausgerichtet ist oder das Management die Anteile verwässert, um die Übernahme zu verhindern. Eine feindliche Übernahme liegt vor, wenn ein Unternehmen oder ein aktivistischer Aktionär versucht, die Kontrolle über ein Zielunternehmen zu erlangen, indem es das Management und den Vorstand des Unternehmens umgeht und direkt zu seinen Aktionären geht. Eine freundliche Übernahme, meist auch als Akquisition bezeichnet, beinhaltet die Zusammenarbeit von Management und Verwaltungsrat der Zielgesellschaft. Diese Art der Übernahme beinhaltet einen kooperativen Prozess zwischen den beiden Unternehmen, um einen fairen Verkaufspreis zu vereinbaren und ein einziges Unternehmen zu werden. Anhand dieser Informationen können sich die Unternehmen auf einen Verkaufspreis einigen und einen Kaufvertrag entwerfen. Die Angelegenheit kann einer Aktionärsabstimmung zugeführt werden.
Das zugrunde liegende Prinzip ist, dass der Erwerber der Ansicht ist, dass die Vermögenswerte der Zielgesellschaft unterbewertet sind. Ein Beispiel für ein feindliches Übernahmeangebot war der Übernahmeversuch von Aphria durch Green Growth Brands im Dezember 2018. Green Growth Brands reichte ein Aktienangebot für Aphia ein und bewertete das Unternehmen mit 2,35 Milliarden US-Dollar.
Da die Aktionäre und der Vorstand in einem Privatunternehmen normalerweise dieselben Personen sind oder eng miteinander verbunden sind, sind private Akquisitionen normalerweise freundlich. Wenn die Anteilseigner dem Verkauf des Unternehmens zustimmen, ist der Vorstand in der Regel gleicher Meinung oder steht in ausreichendem Maße unter den Anweisungen der Anteilseigner, um mit dem Bieter zusammenzuarbeiten. Dieser Punkt ist für das britische Konzept von Übernahmen nicht relevant, die immer den Erwerb einer Aktiengesellschaft beinhalten. Viele Kommentatoren haben angemerkt, dass es einen erheblichen Rückgang der in Delaware ansässigen Fusions- und Übernahmeverfahren gegeben hat, und haben den Rückgang auf die Corwin-Fälle und die strenge Prüfung zurückgeführt, die jetzt auf „Nur-Offenlegung“-Vergleiche unter Trulia angewendet wird. Als offensichtliche Reaktion auf diese Hindernisse haben potenzielle Kläger den Zugang zu Unternehmensbüchern und -unterlagen gemäß Abschnitt 220 des Delaware General Corporation Law gefordert, der den Aktionären das Recht einräumt, Unternehmensunterlagen auf Anfrage „für jeden angemessenen Zweck“ einzusehen. Der Zugang wird angestrebt, um Informationen und Dokumente zu erhalten, um eine Beschwerde zu untermauern – insbesondere, um eine Corwin-Verteidigung gegen die Klage vorwegzunehmen, z Aktionär, der vorschlägt, über die Transaktion abzustimmen, übte tatsächlich Kontrolle über das Unternehmen aus, so dass eine Corwin-Verteidigung nicht verfügbar wäre.
Barangebote für börsennotierte Unternehmen enthalten häufig eine „Schuldscheinalternative“, die es den Aktionären ermöglicht, einen Teil oder die gesamte Gegenleistung in Schuldscheinen statt in bar zu zahlen. Dies geschieht vor allem, um das Angebot steuerlich attraktiver zu machen. Eine Umwandlung von Anteilen in Barmittel wird als Veräußerung gezählt, die eine Zahlung von Kapitalertragsteuer auslöst, während bei Umwandlung der Anteile in andere Wertpapiere, wie z. Bei diesen Übernahmen strebt ein Aktionär eine Mehrheitsbeteiligung an, um eine Veränderung einzuleiten oder die Mehrheit der Stimmrechte zu erwerben. Methoden oder Verfahren anwenden, die es dem Vorstand ermöglichen, zu bestimmen, ob die Gegenleistung, die den Aktionären der Zielgesellschaft gewährt wird, den besten Wert darstellt, der den Aktionären fachberater unternehmensnachfolge vernünftigerweise zur Verfügung steht.